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¿Qué es el FIFO? ¿Por qué importa si compras y vendes acciones, ETFs, etc.?

Hoy toca FIFO (First in, First out).

El FIFO es importante cuando vendes acciones. Hasta que no vendes no te afecta.

Pero cuando vendes una empresa (por ejemplo, Apple o Santander) y no vendes todos tus títulos, puede generarte quebrados de cabeza en la contabilidad de tus inversiones.

Un ejemplo. Es la mejor forma de ver esto.

Pongamos un clásico español como Santander.

Compras Santander el verano de 2019. Te parece una buena idea. Ya ha caído mucho. Más no puede caer. Así que compras 527 títulos a un precio de 3,77 euros. Es decir, un total de 1.986,26 euros.

Pasa el tiempo y, esta vez, tus predicciones han fallado. El Santander cae. Cae más. Mucho más. Tanto es así que llega a los 2,14 euros en Marzo de 2020.

De aquí si que no pasa.

Orden de compra de nuevo: 701 títulos a 2,14 euros (total: 1.501,89 euros)

Lo primero que verás en tu broker (si compras en el mismo broker) será que tienes 1.228 acciones de SAN a un precio medio de 2,84. Hasta aquí todo bien.

Y ahora resulta que aciertas. El SAN sube hasta los 2,21 euros.

Pero te entra el miedo. ¿Y si vuelve a caer? Todo el mundo dice que el SAN es una muy mala inversión.

Dudas.

Arrepentimiento.

Mejor recupero mis 1.501,89 euros ahora que puedo y los invierto en otra cosa.

Es decir. Vendo mis últimas acciones compradas (las 701) en las que gano dinero y ya veré lo que hago con las 527 que compré hace un año (y que están en pérdidas).

Orden de venta: 701 títulos a 2,21 euros (total: 1.549,21 euros)

¡Que bien! Encima he ganado +47,32 euros brutos (1.549,21 euros – 1.501,89 euros) ya que yo he vendido mis últimas 701 acciones. En las que perdía pasta siguen en el broker.

❌ Error. Falso. Hacienda no te deja hacer esto.

O sea, tú mentalmente puedes hacer lo que quieras. Es más, si en lugar de un broker tienes dos, podrías tener las 527 en ING, por ejemplo, y luego comprar 701 en Degiro y vender esas 701 de forma que claramente has vendido las últimas 701 acciones que compraste.

Pero repito. No. A Hacienda le da igual que tengas un broker o veintisiete. Las primeras acciones que compraste serán las primeras que vendas (First in, First out).

¿Qué significa esto? Que (siguiendo con el ejemplo) de las 701 acciones de la orden de venta estaremos vendiendo 527 acciones compradas a 3,77 euros y 174 acciones (701-527) a 2,14 euros.

En las primeras perdemos pasta. En las segundas ganamos.

En las primeras perderíamos -821,59 euros. Lo que me costó comprarlas menos lo que me dan ahora a 2,21 euros la acción (1.986,26 – 1.164,67). En las segundas ganamos +11,75 (384,54 – 372,80). En conjunto tendríamos que declarar a Hacienda una minusvalía de -809,84 (-821,59 + 11,75).

¿Y qué te queda en el broker?

Pues 527 acciones con un precio de compra de 2,14.

En resumen. De cara a pagar impuestos. Dentro de un mismo valor, si no vendes toda la posición las acciones que vendas son las primeras que compraste.

Esto a un inversor a largo plazo no debería importarle. Porque no vende o suele vender toda la empresa. Pero luego siempre pasan cosas. Uno invierte en el IBEX, por ejemplo. Yo dejo todas estas cosas por aquí explicadas. Por si acaso. Por si de repente tengo que vender.

pd: si lo tienes todo en un sólo broker, no suele ser problemático. Es más rollo cuando lo tienes en varios porque el precio de compra que te marque un broker podría no ser cierto.

Otras consideraciones

Cuando compras y vendes acciones, ETFs, fondos, etc. también es importante comprobar que no incumples la regla de los dos meses

Si nunca vendes el FIFO te da igual. Ahora bien, si empiezas a hacer cosas raras como comprar la misma acción en distintos brokers o vender solo una parte de tus acciones y no todas, entender el FIFO es importante para tu cartera

Montar un excel que calcule bien el FIFO no se hace en 2 días

Si al FIFO le incluyes todo el tema de las divisas se aconsejan aspirinas para el dolor de cabeza

Filios calcula el FIFO de todas las operaciones y saca un informe de fiscalidad con las casillas a rellenar en la declaración de la renta correctamente calculadas. Es fácil y te olvidas de sacar la calculadora o de que duela la cabeza cuadrando extractos del broker.

Puedes empezar a usar filios desde aquí

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